Les fonds ISR 
Eclairages sur ce type d'investissement

Un fonds d’investissement est un portefeuille constitué d’actifs sectionnés et pilotés par un gérant. De son côté, le label ISR a été créé en janvier 2016 par Décret du ministère de l’Économie et des Finances afin de permettre la sélection de placements responsables et durables pour les investisseurs.

Un fonds ISR vise ainsi à concilier critères financiers et extra-financiers de type ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance). Autrement dit, l’objectif est d’allier performance économique et impact social & environnemental, en finançant les entreprises qui contribuent au développement durable, tout secteur d’activité confondu.

Le label ISR : un critère de sélection pour les investisseurs

Attribué au terme d’un processus de labellisation mené par des organismes indépendants, le label ISR doit constituer un repère pour les épargnants souhaitant participer à une économie plus durable.

Cependant, les investisseurs ont-ils toujours connaissance des actifs sous-jacents présents au sein de leurs investissements dans des fonds ISR ? À ce jour par exemple, les énergies fossiles comme le charbon ne sont pas exclues de ce label. Aussi, en fonction de la stratégie d’investissement du gérant, il est possible de trouver de tels secteurs d’activité dans ce type de fonds.

Les différentes stratégies ISR

• Les fonds "Best-in-Class", consistent à sélectionner des entreprises ayant les meilleures pratiques ESG, dans chaque secteur sans privilégier ou exclure un secteur par rapport à un autre.
  Ainsi, on peut par exemple retrouver des entreprises du secteur pétrolier pourtant perçues comme très polluantes.

• Les fonds « Best effort », se basent également sur une sélection ESG des entreprises tous secteurs confondus, mais intègrent une dimension supplémentaire : l’amélioration des pratiques et performances ESG des sociétés dans le temps.

• Les fonds "Best-in-Universe", qui sélectionnent les sociétés disposant des meilleures pratiques ESG, indépendamment de leur secteur d'activité. L’objectif ici est de surpondérer les secteurs d’activité considérés comme les plus vertueux.

• Les fonds thématiques, permettent d’investir dans des sociétés présentes dans des secteurs liés au développement durable.

• Les fonds d'exclusion (également dénommés "placements éthiques") consistent à exclure, pour des raisons morales ou religieuses, certains secteurs comme l’armement, le jeu, le tabac…voire des activités considérées par leurs détenteurs comme dangereuses pour l’environnement : OGM, nucléaire... Très présents dans les pays anglo-saxons, ces fonds sont beaucoup moins répandus en France.

En mai 2022, on totalisait 996 fonds détenteurs du label ISR pour un encours de près de 651 milliards d’euros.

Suite aux critiques grandissantes liées à la transparence du label, il pourrait évoluer et de nouvelles règles de certification des fonds pourraient voir le jour, avec par exemple l’exclusion de certains secteurs.

Son comité a toutefois souhaité faire amende honorable en publiant en avril 2023  des déclarations encourageantes : 

« Le taux de sélectivité passera de 20% à 30%, et la définition de l’univers d’investissement initial sera plus stricte. Par ailleurs, les notations ESG des émetteurs devront prendre en compte au minimum pour 20% chacune des trois dimensions E, S, et G pour garantir l’équilibre des portefeuilles sur les trois piliers.  

Des exclusions sont proposées en matière d’environnement (charbon, fossiles non conventionnels notamment), dans le domaine social (droits humains, armements controversés, tabac) et en matière de gouvernance (lutte anti-blanchiment, financement du terrorisme, coopération fiscale). » ¹ 

Pour en savoir plus sur le sujet : labels, lois, taxonomie européenne : comment se repérer dans le monde de la finance durable ?

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Les particularités de Lumo 

• L’investisseur est aussi le décideur. Il est acteur de son choix d’investissement car en dernier ressort c’est lui qui choisit le projet dans lequel il investit parmi l’offre proposée par Lumo.  
  
  
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Investissement à impact

Toutes nos offres et nos services sont orientés vers l’investissement à impact positif.

À ce jour, nous avons réuni plus de 30 000 lumonautes sur la plateforme afin de financer des infrastructures d’énergies renouvelables pour un total de plus de 170 millions d’euros. Et depuis 2023, nous ouvrons notre plateforme à la diversification avec d'autres entreprises engagées dans la transition écologique. 

Ce sont des infrastructures qui contribuent à la transition écologique (usages bas carbone) et à la richesse économique locale (valorisation de site, fiscalité locale, emplois, maintenance, etc.) 

Nous parlons de projets tangibles, sélectionnables et qui ont de l‘impact. 

Nous voulons aussi avoir un impact positif en tant qu’entreprise. Pour traduire cette exigence nous sommes devenus en 2015 la première startup labellisée BCorp en France. Certification qui a été renouvelée en 2023 ! Ce label international est accordé après un processus exigeant, et il est octroyé aux entreprises commerciales répondant à des exigences sociales, environnementales, de gouvernance, et de transparence envers le public. 

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Source :

(1) https://www.lelabelisr.fr/le-comite-du-label-isr-propose-une-refonte-ambitieuse-et-innovante-du-referentiel-du-label-isr/